时隔1年A股闪崩魅影再现如何避雷:闪崩股有四大特征

作者:股票配资 来源: 搜狐 2019-06-06 12:25

今日盘中,迪贝电气(22.610, -2.51, -9.99%)、方正电机(6.190, -0.43, -6.50%)(002196)、南兴装备(34.020, -3.78, -10.00%)(002757)、汉森制药(10.030, -1.11, -9.96%)(002412)、福建金森(22.930, -2.55, -10.01%)(维权)(002679)等多只个股盘中闪崩跌停。
 
迪贝电气迪贝电气
方正电机方正电机
南兴装备南兴装备
  财联社整理发现,以上几只个股流通市值大多小于50亿,容易受流动性冲击影响。迪贝电气7.35亿、方正电机22.2亿、南兴装备33.4亿、汉森制药49.1亿、福建金森54.1亿。目前,相对于年初的行情来说,整个二级市场流动性相对低迷,沪深两市日成交量低于5000亿以下,与年初3月、4月时的日成交量破万亿形成明显反差。
 
  此外,翻看日k线图,几只闪崩股先前大多走出独立于市场的行情,资金控盘迹象比较明显。
 
迪贝电气日K线迪贝电气日K线
 南兴装备日K线 南兴装备日K线
福建金森日K线福建金森日K线
  以史为鉴:闪崩股有四大特征
 
 
  2018年,A股市场上曾多次出现个股闪崩的情况发生。2018年6月14日,盘中至少有同济堂(4.420, -0.08, -1.78%)、南都电源(11.130, -0.25, -2.20%)(300068)、波导股份(3.770, -0.17, -4.31%)(600130)、绿庭投资(6.230, 0.04, 0.65%)(维权)(600695)、贵人鸟(4.900, -0.19, -3.73%)(603555)、西藏发展(000752)、山东赫达(13.320, 0.02, 0.15%)、天成自控(11.690, -0.76, -6.10%)(603085)等14只股票出现闪崩。
 
同济堂同济堂
南都电源南都电源
  个股缘何闪崩?问题各不相同,但总的来看,具有以下几点特征。
 
  第一,经营状况不佳,业绩不理想。以上述闪崩的14只股票为例,从主营业务的盈利能力来看,扣除非经常性损益后,上述闪崩股的盈利表现并不理想。
 
  第二,闪崩股多数属于小盘股,很多股票市值甚至不足50亿元。由于当前市场的结构性特点,小盘股在遭遇流动性不足时,更易遭遇闪崩。
 
  第三,诸多公司主要股东将所持大部分股份进行质押。比如贵人鸟、同济堂、金洲慈航(1.980, -0.09, -4.35%)等多只闪崩股票,其控股股东的多数股票都处于质押状态。
 
  第四,多家公司股东中出现信托计划或资管计划的身影。
 
  另外,无独有偶,去年个股批量闪崩也发生在年中,而6月往往被认为是信托等资管产品集中到期、资金面偏紧的月份。
 
  天风证券(9.510, 0.12, 1.28%)认为,6月末是资金面的年中大考核。受金融去杠杆的影响,今年整体流动性或仍存在一些缺口。如果央行无法进行精准的对冲,那么资金面仍会存在结构性摩擦导致资金面在特定时点出现波动。
 
  而过去三年除了央行在明确去杠杆、流动性收缩的情况下,其他几次6月的流动性远好于市场预期,其中非常重要的因素就是央行的干预。
 
  机构:若沪指破2800,质押风险规模或达8000亿
 
 
  深交所5月发布一季度股票质押回购风险分析报告指出,一季度控股股东违约的有31家上市公司,通过二级市场卖出处置涉及控股股东的有16家上市公司,上述家数与去年四季度基本持平,其中超过八成为持股质押比例超过80%的控股股东,高比例质押控股股东的信用风险仍然相对突出。
 
  近期,中山证券股权质押专题跟踪报告指出,若沪指破2800,质押风险规模或达8000亿。
 
  其分析称,目前股权质押违约规模约7000亿,在纾困基金的承压范围之内,资质较好的上市企业的风险有望率先得到承接。若股市持续下调5%-8%至2700—2800点位,质押风险资产规模将逐步扩大至8000-9000亿。在市场情绪企稳、个股基本面无重大问题以及大股东不进行大规模恶意减持的情况下,质押风险依然总体可控。
 
  另外,据界面新闻,截至5月27日,大股东未平仓总市值20220.76亿元,大股东疑似触及平仓市值25458.68亿元。由于近期市场回调,5月份以来,大股东未平仓总市值出现明显下滑,但大股东疑似触及平仓市值不降反升,说明大股东平仓风险又开始暴露。投资者需规避相关风险。
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